愛爾眼科股價腰斬過半,還值得買嗎?

2022年4月11日09:42:39
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再談一談愛爾眼科公司前三季度實現營業收入115.96億元,同比增長35.38%,實現歸母凈利潤20.03億元,同比增長29.59%。單第三季度來看,公司實現營業收入42.48億元,同比下滑3.48%,實現歸母凈利潤8.88億元,同比增長2.05%。整體上來看,公司21年前三季度在2020年整體基礎上有較好的恢復增長。

而2020年上半年受疫情影響,當年眼科就醫需求延后,因此2020年三季度業績爆發。而21年三季度受各地散發疫情影響,因此在20年三季度較高基數的基礎上,公司業績表現不佳。

所以在2020年的時間會發現公司的業績在三季度呈現出來一種爆發性的增長,當時的股價也是對于了很高的溢價。

而在看當前券商對愛爾眼科的歸母凈利潤的預期是23.4億,三季度是完成了20億,也就是四季度最少要完成3.4億才算的達標

而根據以往的數據基本上是沒有超過2億的,那要完成3.4億難度肯定是增長的

那再考慮疫情斷斷續續爆發對業績的影響,那2021年大概率是不會超預期,是會低于預期的,也就是現在增速放緩了,那給予了高估值得股價必然會受到戴維斯雙擊。

那假設公司今年完成認為,當前愛爾的估值在分位點在24%,不算貴。但是一旦沒完成,那估值就會變高了,就會變得不那么便宜。

再者現在愛爾一直有負面的消息纏身,加上市場擔心公司也會受到采集影響。負面消息對公司的口碑多少會產生影響。如果公司一旦受到采集影響,公司的業績是受到很大影響。

負面,擔心受采集,加上2021年業績擔心不達標,三者合力公司股價一落千丈,以前的是香餑餑,現在變得無人問津。

但是從公司動態中,發現公司從來沒有停止擴張的腳步,收購義烏愛爾59.50%的股權、沅江愛爾51%的股權、蓋州愛爾51%的股權、佳木斯愛爾80%的股權、賀州愛爾80%的股權、北碚愛爾75%的股權、固原愛爾55%的股權、涼山愛爾65%的股權、贛州愛爾60.8696%的股權、撫順愛爾75%的股權、鐵嶺愛爾55%的股權、齊齊哈爾愛爾75%的股權、葫蘆島愛爾75%的股權、營口愛爾55%的股權。本次共計劃并購重組收購14家醫院。未來幾年仍然是納入上市公司的關鍵時期,并購對于穩定公司業績增長、完善全國布局具有重要意義。

這里就是有有一個問題,一直這么無限的擴張,會導致公司規模大了,布局是完善了,但是收購花的錢也不少,也就會發現公司一直在融資,也就是花錢地方還是多,會影響凈利潤,還有就是擴張收購會讓無形資產中商譽居高不下。

但是一旦布局完善,各個醫院內部的利潤慢慢穩步增長,合并到財務表中又能使得公司的營收是能夠保持在一個比較穩定的水平。

那綜合看來,愛爾潛力還是很大。負面,市場擔心的采集影響,業績下滑三者已經讓愛爾承受了市場的大跌,使得當前價格并不貴。

那再問一個問題,你覺得愛爾短期3-5年會倒閉?這個問題如果你能想明白,我覺得你應該是知道怎么操作。

  • 特別聲明:本文由配資服務網整理發布,僅供參考,不作為投資建議。股市有風險,炒股需謹慎!
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