元壹策略:為什么還會有結構性牛市

2022年4月27日14:45:07
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這段大調整的原因是什么,我以前提過新股發行太多了,融資抽血嚴重,部分股票和板塊嚴重高估。現在可以加上對經濟前景的擔憂,因為上海疫情,不少其他地方也封控,對不少行業和公司影響很大,對大家的收入和消費,也影響很大,這些悲觀預期,都反應在盤面上了。

有人說現在是股災,我覺得不是,股災的前提是大牛市,過去三年是一輪結構性牛市,只是部分股票高估,指數還在3000點左右,位置本來就不高,怎么會有股災,所以我更相信,這次調整后,還會有結構性牛市。

以結構性來說,當然是一部分漲一部分平一部分跌,所以大盤指數這幾年漲得不是很多,但估值中樞整體仍然在上移,符合所謂慢牛的需求。這一波的殺跌,可能以高估值的未完全到底、原有低估值企穩并開始緩慢上漲為結束標志,以高估值到底開始盤整、低估值開始放量上漲為新一輪結構牛啟動標志,整體下限和上限均高于上一波。

這樣理解,現在是暴跌的第一階段,百分之九十以上的股票都會跌,這個階段現在快結束了。接著是第二階段,高估的股票還沒調整到位,比如茅臺,寧德時代,但已經高位下來20到50了。這個時候,部分低估的績優股開始盤整,不怎么跌了。第三階段,高估的股票調整到位,低估的股票展開結構性牛市行情。

現在推算,我推薦的幾個軍工股票,績優股票,有的已經調整到25到30倍估值,業績增長百分之九十以上,那已經基本上見底,比如新勁剛,可以說下跌空間不大了。

可以說,這次大調整是對過去大牛板塊的一次擠泡沫,也是對未來風格轉換,結構性牛市做鋪墊,跌出好的價格,我們只要選過去兩年沒怎么漲,還跌了一些的,估值不高的,業績增長快的股票,耐心持有,未來大概率跑贏大勢。

今天看到這樣一段話:

幾年前一個行業里的大哥跟我說過一句話,我當時沒聽進去。他說真正的大佬,都在一級市場里,而不是二級市場。

我當時想,二級市場交易量這么大,波動也足夠大,怎么會沒有大佬呢。

后來我明白了。

所以每次A股見底的標志之一,就是IPO停發。只有IPO發不出去了,某些人才會真的著急,因為那里面,才是真正的大蛋糕。

大盤見底的標志是什么,新股停發是信號之一,現在新股已經大面積破發了,過段時間,會出現新股發不出去的問題,因為打新大概率虧錢的時候,沒人買新股了,新股會發不出去,過去幾次牛熊轉變都有類似情況。

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